年間不労所得300万円を目指す「インベスター猫」のブログ

漫画「インベスターZ」をきっかけに始めた投資記録&おすすめの漫画や商品を紹介するブログ。投資総額は4,000万円。TOEIC970点の英語力を活かして米株でFIREを目指します。

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レノバ急落。再購入

再エネ銘柄レノバはどうなのか?

 

 

以前一度購入したことのあるレノバ。先週末15%急落していたので、再度購入しました。@896

 

早速見ていきましょう。

 

- なぜ急落したのか?

 

どうやら業績見通しが今期比マイナスになったことやベトナム進出が要因らしいです。早速見ていきたいと思います。 

 

- 業績や財務内容は?

まず、前期はこんな感じ。しっかりと増収増益。何の問題もないですね。成長を期待されていると、業績が良くても、失望されてしまう。株価ってのは難しいもんです。

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IR資料より抜粋

 

続いてBSはこんな感じ。

 

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IR資料より抜粋

再エネ事業を手掛ける会社なので、発電事業自体はSPCでやっています。連結決算を見る意味があるのか、やや悩ましいところでもありますが、昨年度の有報を見ても、単体がSPCに保証を入れていることから、B/Sを連結で見ても良いと考えています。

 

自己資本比率はやや低いかなぁという気もしますが、単体決算でみると約37%。あんまり問題ないと判断します。

 



 来期の計画はこちら。これが急落の原因とされています。

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IR資料より抜粋

新規運転がないから売上は横ばい。段階取得差益が無くなったり、先行投資の拡大で赤字になります。

 

売上はほとんどFITで決まっているでしょうし、無理な投資をして失敗するよりも安定していていいんじゃないか?って思います。ちょっと保守的な考えすぎですかね?

 

ベトナムの投資も良くないとの声もありますが、ベトナムは若年層が多くて今後人口が増えていくと予想されています。電力が足りないと記事も読んだこともあります。2015年時点でのデータですが、火力発電(石炭/天然ガス)60%、水力発電35%だそうです。

 

アフターコロナでも、ESGの流れは変わらないでしょうし、石炭火力は切り替えていかなければならないでしょう。

 

そんな中では国も再エネを推進したいでしょうし、新規のこの案件もFITです。ペアの会社もベトナム上場企業で1963年創業ということで業歴も長いし、問題ないのでは?と思います。

 

- 結論

これからの地球環境に貢献するっていう意味でも応援する価値はあると思いますので、再び買いたいと思います。

 

 

上がってくれるといいなぁ。

 

 

 

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